近日，一家銀行推出一款預(yù)期收益率達(dá)13%結(jié)構(gòu)性
理財(cái)產(chǎn)品，遠(yuǎn)高于同類型其他產(chǎn)品，吸引了不少市民眼光。不過記者查詢發(fā)現(xiàn)，今年一季度到期的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均實(shí)際收益率僅為4.82% ，低于非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品5.15%的平均實(shí)際收益率，更遠(yuǎn)低于其7%以上的平均預(yù)期收益率。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的高預(yù)期收益倒頭會(huì)落空，因此投資時(shí)必須謹(jǐn)慎。
結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是狼還是羊？ 近日，記者在盤點(diǎn)本周銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，驚奇地發(fā)現(xiàn)一款預(yù)期收益高達(dá)13%的產(chǎn)品。細(xì)看產(chǎn)品信息，這款屬于保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品，10萬元起投 ，期限 214天。雖然預(yù)期最高收益為13%，但不見得市民投資就一定能獲得13% 的實(shí)際最高收益。因?yàn)樵摦a(chǎn)品募集本金部分做保本投資，本金投資產(chǎn)生的預(yù)期收益部分投資A股衍生產(chǎn)品市場 ，理財(cái)資金理財(cái)收益與滬深300股票指數(shù)的表現(xiàn)掛鉤。預(yù)期年收益在 3.5%～13%浮動(dòng)。這意味著市民最高將面臨收益損失73%的風(fēng)險(xiǎn)。
既然預(yù)期最高收益并不代表實(shí)際收益，那么市民如何知道該理財(cái)產(chǎn)品具體收益表現(xiàn)如何呢？其實(shí)可以查詢相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品歷史收益數(shù)據(jù)來推測(cè)未來收益表現(xiàn)。記者在該銀行官網(wǎng)上的理財(cái)超市并未查到該產(chǎn)品以往收益表現(xiàn)，隨后記者在金斧子網(wǎng)上查到，自2014年1月6日至今，這款掛鉤股票產(chǎn)品一共發(fā)售 46款，預(yù)期年化收益率多在8%以上，但該系列產(chǎn)品到期的收益率真實(shí)情況無從可知。
此前的5月，該銀行披露一款100%保本掛鉤匯率結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際到期收益僅為0.5%，與發(fā)行時(shí)預(yù)期年收益5%相差巨大。而今年一季度到期的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均實(shí)際收益率僅為4.82%，低于非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品5.15%的平均實(shí)際收益率。
購買時(shí)避免緊盯高收益 據(jù)光大銀行威海路支行理財(cái)顧問王忠華介紹，由于大部分市民長期以來把銀行理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)成是類似于存款那樣的“安全收益”產(chǎn)品，因此如果出現(xiàn)未達(dá)到預(yù)期收益率的情況，都會(huì)投訴銀行。
王忠華建議，市民如果選擇購買結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，要多注意幾點(diǎn)。首先要看清投資方向，掛鉤的標(biāo)的是什么，自己是否熟悉；其次要看看是屬于什么類型的，利率是否有承諾，保本固定收益、保本浮動(dòng)收益、不保本浮動(dòng)收益；再次要看清風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定等級(jí)。
要看清高收益背后的風(fēng)險(xiǎn) 據(jù)農(nóng)業(yè)銀行市南第三支行理財(cái)顧問高文哲介紹，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品一般分為兩大類，一類是關(guān)于實(shí)體項(xiàng)目，包括上市公司定向增發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營、母公司向子公司投資；另一類是關(guān)于金融投資類，包括債券、股票、貴金屬等。
“一般設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，都會(huì)有一個(gè)劣后資金，進(jìn)行托底。項(xiàng)目成功以后，將按照約定收益率將本金、收益先給優(yōu)先級(jí)客戶兌付。剩余的收益將全部歸劣后投資者。如果項(xiàng)目不成功，那么將會(huì)從劣后資金里面補(bǔ)齊優(yōu)先級(jí)客戶本金、收益，這個(gè)時(shí)侯就有可能出現(xiàn)收益達(dá)不到預(yù)期的情況。”高文哲解釋道。
工商銀行高科園支行理財(cái)經(jīng)理于倩認(rèn)為，由于市場難以把握，部分結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的高預(yù)期收益會(huì)落空。總體來說，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品適合有一定投資經(jīng)驗(yàn)或風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的市民購買。記者 王琦
（來源：半島網(wǎng)-城市信報(bào)） [編輯: 李敏娜]
