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半島記者 景毅
“這個(gè)‘學(xué)費(fèi)’太貴了,之前相對(duì)穩(wěn)定的收益率讓我們忽視了它背后的風(fēng)險(xiǎn)。”看著手機(jī)上已經(jīng)無(wú)法正常打開(kāi)的P2P理財(cái)App,想著辛苦攢下的家底沒(méi)了蹤影,黃女士陷入懊惱和自責(zé)。毫無(wú)疑問(wèn),最近國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)正在迎來(lái)一場(chǎng)大洗牌。老板跑路、員工舉報(bào)等戲碼不斷上演。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù),6月以來(lái)的50多天里,全國(guó)各地已經(jīng)有160余家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難、老板跑路等問(wèn)題。P2P究竟怎么了?
“錢(qián)生錢(qián)”的夢(mèng)破了 市民劉女士曾經(jīng)在法國(guó)留學(xué),2015年回國(guó)后,她通過(guò)青島一個(gè)歐美留學(xué)生群群主的介紹,開(kāi)始委托一家名為青島博訊投資有限公司投資。“每4個(gè)月一個(gè)計(jì)息周期,年利率最高達(dá)到20%。”劉女士說(shuō)。在最初的一段時(shí)間里,她都能順利提出利息,周?chē)芏嗔魧W(xué)生也在委托這家公司投資理財(cái)。
2018年3月,劉女士被當(dāng)初介紹她理財(cái)并一直充當(dāng)她理財(cái)經(jīng)手人的李某提醒,最好不要再繼續(xù)投錢(qián),沒(méi)過(guò)幾天,劉女士的資金便出了事,50萬(wàn)余元本金無(wú)法提現(xiàn)。作為劉女士唯一接觸過(guò)的聯(lián)系人,李某讓她報(bào)警或者起訴,自己則表示只是充當(dāng)一個(gè)介紹人,風(fēng)險(xiǎn)由劉女士自己承擔(dān)。從那以后的4個(gè)月時(shí)間里,劉女士多次聯(lián)系李某索要資金被拒,同時(shí)與她有著同樣遭遇的留學(xué)生人數(shù)也在不斷擴(kuò)大。
市民丁女士是2017年通過(guò)李某與博訊公司接觸并投資。出于對(duì)留學(xué)生群體的信任,加上周?chē)答伭己玫氖找媲闆r,丁女士先后投資了超過(guò)60萬(wàn),最終也遭遇了無(wú)法提現(xiàn)的狀況。
半島記者通過(guò)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢(xún)發(fā)現(xiàn),青島博訊投資有限公司經(jīng)營(yíng)范圍為自有資金對(duì)外投資,投資管理(不含金融、證券、期貨),資產(chǎn)管理(不含金融、證券、期貨),企業(yè)管理咨詢(xún),展覽展示,會(huì)議服務(wù)。
公示系統(tǒng)還顯示,博訊投資有限公司法人為張某,介紹眾留學(xué)生投資的李某為該公司的監(jiān)事。
半島記者聯(lián)系到事件關(guān)鍵人物李某,對(duì)方承認(rèn)自己是青島博訊公司監(jiān)事,但劉女士等人資金無(wú)法贖回主因是該公司法人張某失聯(lián)“跑路”。“今年春節(jié)前兩三天失聯(lián)的,至今沒(méi)有任何音信。”
李某表示,通過(guò)他介紹投資青島博訊的留學(xué)生有30多人,目前他能做的只有配合司法機(jī)關(guān)幫投資者彌補(bǔ)損失。半島記者了解到,劉女士和丁女士等12名資金受損的留學(xué)生正在共同尋求法律途徑解決此事。
出問(wèn)題的不僅是這一家公司。
去年下半年,家住膠州的黃女士通過(guò)朋友介紹在一個(gè)名為搖旺理財(cái)?shù)钠脚_(tái)上投資十余萬(wàn)元,這個(gè)平臺(tái)的母公司就是如今被立案?jìng)刹榈馁Y邦(上海)投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“資邦控股”)。
“我當(dāng)時(shí)還查了這家公司的背景,覺(jué)得實(shí)力挺雄厚的,而且他們的理財(cái)收益率基本在5%～10%之間,比銀行高,但比很多大平臺(tái)的收益率也高不了多少。”正是這種最樸素的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),讓黃女士決定在這家平臺(tái)投上了幾乎全部身家,還帶動(dòng)自己的親朋一塊投資。
然而,今年端午節(jié)期間,搖旺理財(cái)出現(xiàn)問(wèn)題,用戶(hù)本息無(wú)法提現(xiàn),公司電話(huà)無(wú)法接通,位于遠(yuǎn)洋大廈的辦公地點(diǎn)也人去樓空。
“我們?cè)谇鄭u已經(jīng)聯(lián)系了幾十位投資者,大家少的投了有七八萬(wàn),多的百十萬(wàn)。”家住市北區(qū)的娟娟女士就是其中之一。她和老公先后在該平臺(tái)投資了60多萬(wàn),眼下這筆錢(qián)被牢牢鎖在平臺(tái)上,這讓娟娟幾近崩潰。“這是我們賣(mài)了一套小房子后的資金,本想著一邊投資理財(cái)一邊找著房子,結(jié)果房子看好了,錢(qián)動(dòng)不了了。”
P2P到底怎么了? 回顧過(guò)去幾年,P2P理財(cái)高額的投資回報(bào),讓很多人獲得了高收益。與此同時(shí),網(wǎng)貸業(yè)也進(jìn)入了大洗牌時(shí)刻,近期各爆雷平臺(tái)的維權(quán)活動(dòng)也開(kāi)始成為網(wǎng)貸投資者們的常態(tài)。P2P究竟怎么了?
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)青島財(cái)富管理研究院執(zhí)行院長(zhǎng)姜暉在接受半島記者采訪(fǎng)時(shí)分析,一大因素是“活期”等違規(guī)期限錯(cuò)配產(chǎn)品無(wú)法抵御投資者信心缺失下的“擠兌”,造成平臺(tái)資金鏈斷裂。資邦(上海)投資控股有限公司旗下的唐小僧“爆雷”事件曝光后,引發(fā)了行業(yè)內(nèi)的連鎖反應(yīng),并且愈演愈烈,許多投資者對(duì)P2P平臺(tái)喪失信心,出現(xiàn)了大量“擠兌”的情況。然而很多平臺(tái)的貸款期限都比較長(zhǎng),理財(cái)計(jì)劃的期限卻比較短,甚至還有很多活期產(chǎn)品,出現(xiàn)擠兌,資金難以回收,就造成了流動(dòng)性枯竭。
還有一個(gè)因素不容忽視,隨著從中央到地方接連出臺(tái)措施加強(qiáng)監(jiān)管,一些實(shí)力較弱的平臺(tái),難以承受?chē)?yán)監(jiān)管的高合規(guī)成本選擇了主動(dòng)退出。
相比這些外部因素,從P2P平臺(tái)行業(yè)自身發(fā)展的角度看,近期網(wǎng)貸平臺(tái)頻繁出問(wèn)題也有一定的內(nèi)部原因。
拋開(kāi)有些平臺(tái)涉嫌虛構(gòu)高收益借貸項(xiàng)目進(jìn)行欺詐外,對(duì)于那些開(kāi)展真實(shí)借貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺(tái),相對(duì)于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu),一方面通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)極大擴(kuò)展了用戶(hù)群體,在資金管理、借款人的資質(zhì)審查、內(nèi)部管理和風(fēng)控等各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)都需要具備很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)能力；另一方面,網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入和備案制度還沒(méi)有全面落地,目前市場(chǎng)上的網(wǎng)貸企業(yè)還是魚(yú)龍混雜,有很多平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)和管理能力并不能很好地匹配控制風(fēng)險(xiǎn)的需求。
實(shí)踐中,平臺(tái)有可能為迎合投資人短期投資的偏好而“拆標(biāo)”,即將大額度拆成小額度,或把長(zhǎng)周期拆成短周期,并建立內(nèi)部的資金池或風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金來(lái)應(yīng)對(duì)拆標(biāo)帶來(lái)的資金周轉(zhuǎn)需求。但是,如果缺乏專(zhuān)業(yè)人士的精確設(shè)計(jì)以及后續(xù)投資者的跟進(jìn),在準(zhǔn)備金不足的情況下,平臺(tái)缺乏為逾期和壞賬兜底的能力,就會(huì)因資金流動(dòng)性問(wèn)題而產(chǎn)生提現(xiàn)困難,甚至出現(xiàn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。
魔高一尺還需道高一丈 與傳統(tǒng)金融投資機(jī)構(gòu)相比,網(wǎng)貸平臺(tái)具有交易成本低、投融資效率高、覆蓋范圍廣、發(fā)展速度快等特點(diǎn),但卻存在風(fēng)險(xiǎn)控制難度大、政策面管理弱等難點(diǎn)。
青島場(chǎng)外市場(chǎng)清算中心、青島地方金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警平臺(tái)負(fù)責(zé)人賈慶佳在接受半島記者采訪(fǎng)時(shí)表示,事實(shí)上,為了對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管,更好地保障投資者合法權(quán)益,政府已經(jīng)出臺(tái)了一系列文件,也從多個(gè)層面作出了監(jiān)管的努力。比如,2016年8月,由銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工信部、公安部、網(wǎng)信辦共同發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》,即對(duì)P2P機(jī)構(gòu)行為規(guī)范給出了較為系統(tǒng)和全面規(guī)定。同時(shí),隨著中央金融工作會(huì)議要求的監(jiān)管職權(quán)下沉,各地金融局(辦)逐步承擔(dān)起互聯(lián)網(wǎng)金融屬地監(jiān)管的職能,并通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段,建立各地的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警平臺(tái),用“監(jiān)管科技”對(duì)癥“金融科技”。2016年青島市出臺(tái)了《青島市P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》,堅(jiān)持重點(diǎn)整治與源頭治理相結(jié)合、防范風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)新發(fā)展相結(jié)合、清理整頓與依法打擊相結(jié)合,妥善處置風(fēng)險(xiǎn)事件,遏制網(wǎng)貸領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)事件高發(fā)勢(shì)頭,維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定。
各項(xiàng)監(jiān)管政策可謂完善而考慮周全,但為何目前以網(wǎng)貸平臺(tái)“爆雷”為典型表現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融不良現(xiàn)象仍然存在呢?
姜暉院長(zhǎng)表示,一方面是因?yàn)楸O(jiān)管細(xì)則未能及時(shí)落地,另一方面,究其根本,應(yīng)當(dāng)是互聯(lián)網(wǎng)新型商業(yè)模式及其風(fēng)險(xiǎn),與傳統(tǒng)治理和風(fēng)險(xiǎn)防控措施之間出現(xiàn)的磨合真空期所致。互聯(lián)網(wǎng)去中心化創(chuàng)新和發(fā)展的模式,無(wú)論對(duì)于個(gè)人投資者,還是政策制定者、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管者,都存在著信息不對(duì)稱(chēng)的情況。
網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)經(jīng)常會(huì)以“國(guó)企背景”“上市系”“多輪創(chuàng)投”等裝飾自己的首頁(yè),這其實(shí)就是一種獲得背書(shū)的努力,試圖讓投資人通過(guò)這些“高大上”的標(biāo)簽對(duì)自己產(chǎn)生信任。而隨著監(jiān)管政策對(duì)于“資金存管”的要求和強(qiáng)調(diào),“資金存管”也成為了機(jī)構(gòu)用來(lái)打消投資人風(fēng)險(xiǎn)疑慮的重要標(biāo)簽,有時(shí)候甚至也會(huì)利用投資人的信息不對(duì)稱(chēng),而使用所謂的“資金托管”的概念“暗度陳倉(cāng)”。
不能忽視的投資者教育 賈慶佳表示,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)頻繁爆雷背后反映出諸多問(wèn)題,其中一個(gè)很容易被忽視的環(huán)節(jié),那就是投資者的教育問(wèn)題。
“很多人都忽視了,任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的,而且收益跟風(fēng)險(xiǎn)往往成正比。”賈慶佳說(shuō),投資者往往把投資P2P跟把錢(qián)存銀行畫(huà)上了等號(hào),尤其是很多平臺(tái)宣稱(chēng)從未出現(xiàn)逾期未兌現(xiàn)的情況,更讓投資者放松警惕。
姜暉也強(qiáng)調(diào),做好投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)。他認(rèn)為在進(jìn)行投資時(shí),一定要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),學(xué)會(huì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化,適時(shí)調(diào)整投資策略。投資者要了解自身狀況,量力而行。在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品之前了解自己的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)收益、流動(dòng)性的需求,不要盲目聽(tīng)信介紹或理財(cái)公司的宣傳。
[編輯: 張珍珍]
