?

　　6月15日，大額存單正式發(fā)行。記者從首批9家試點銀行了解到，發(fā)行首日，市民對大額存單這一新的理財方式似乎并不感冒，多數(shù)銀行銷售數(shù)據(jù)并不理想，有的網(wǎng)點甚至一單也沒有。市民們認(rèn)為，大額存單門檻較高，而利率也并不算特別高，在股市火熱的情況下，吸引力有限。

　　15日一早賣出第一單

　　在6月2日央行推出大額存單產(chǎn)品后，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行5家國有大行，以及中信銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行4家股份行，共計9家銀行宣布在6月15日發(fā)行首批大額存單。

　　6月15日一早，記者在中國銀行山東省分行營業(yè)部看到，家住青島市南區(qū)的李女士在大堂經(jīng)理的引導(dǎo)下前往業(yè)務(wù)柜臺，填寫完大額存單相關(guān)申請表后不到2分鐘的時間就成功購買了1年期、100萬元的大額存單，李女士辦理的該筆業(yè)務(wù)是大額存單發(fā)行以來中國銀行山東省分行辦理的第一筆業(yè)務(wù)。

　　據(jù)中國銀行山東省分行初步統(tǒng)計，發(fā)行首日，該行在青島地區(qū)發(fā)行個人大額存單60多筆，累計金額2600萬元。同樣在中國銀行購買了個人大額存單產(chǎn)品的趙先生介紹說：“大額存單最讓人放心的是保本保息，不存在本金和收益損失風(fēng)險，很適合我們這種中老年投資者。”

　　中國銀行山東省分行營業(yè)部工作人員告訴記者，要購買大額存單需要先開立活期賬戶，個人客戶可以持本人實名制有效身份證件在銀行網(wǎng)點柜臺或通過網(wǎng)上銀行購買，購買時需要在營業(yè)網(wǎng)點柜臺進行簽約。

　　部分網(wǎng)點銷售遇冷

　　不過，記者在其他銀行網(wǎng)點卻并未見到前來購買大額存單的市民，香港中路上一家國有銀行網(wǎng)點工作人員稱，大額存單首日僅售出2單。據(jù)她介紹，在該行系統(tǒng)上看，青島所有網(wǎng)點售出不足10單。

　　而另一家在9家試點銀行之列的股份制銀行網(wǎng)點理財經(jīng)理表示，首日沒有任何大額存單成交記錄。記者了解到，首日交出“零蛋”的銀行網(wǎng)點并不止這一家。

　　銀行相關(guān)數(shù)據(jù)也顯示，大額存單發(fā)行首日購買者大多來自于公司客戶，鮮有個人投資者問津。截至6月15日下午5點，中信銀行在全國共發(fā)行50.62億元大額存單產(chǎn)品。其中，個人大額存單銷售3.69億元，單位大額存單共銷售46.93億元。農(nóng)業(yè)銀行在全國共向31家公司客戶發(fā)行大額存單，但沒有透露具體金額。不過，由于機構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單的起點金額為1000萬元，按此計算，農(nóng)行今日至少發(fā)行3.1億元大額存單產(chǎn)品。而各大銀行青島地區(qū)大額存單發(fā)行首日的數(shù)據(jù)并未公布。

　　反應(yīng)平淡在情理之中

　　一位銀行客戶經(jīng)理坦言，首批大額存單并未吸引大量個人投資者屬于正常。“在預(yù)料之中。”他說，“大額存單屬于新事物，目前處于試點階段，銀行也在試探市場反應(yīng)。而且從首期大額存單的產(chǎn)品設(shè)置來看，各家銀行在利率上并沒有拉開差距。”

　　島城某國有銀行高管認(rèn)為，與普通定期存款相比，大額存單雖然利率有優(yōu)勢，但優(yōu)勢并不明顯，“其實，大額存單最大的特點是具有良好的流動性，還可以用于辦理質(zhì)押，而這一點對于企業(yè)客戶具有吸引力。而對于個人客戶而言，30萬元的門檻略高，而且在如今股市如此火爆，以及各類理財產(chǎn)品的夾擊下，大額存單的吸引力并不高。”

　　在采訪中，多位市民表示，30萬元存一年利率僅有3.15%，收益有點低。“如果真有這么多閑錢，還不如炒股買理財，收益都比這個高。”

　　記者查看各家銀行大額存單產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)，9家銀行均采取固定利率模式。利率普遍在央行掛牌利率的基礎(chǔ)上上浮40%左右。其中，1年期的大額存單產(chǎn)品利率水平設(shè)定為3.15%，以購買30萬元為例，一年比存定期多拿2700元的利息。 記者 喬秀峰

　　分析

　　可轉(zhuǎn)讓可贖回，還能提前支取

　　對于個人投資者來說，定期存款需持有到期，若提前支取會降低利息收益。大額存單雖不能提前支取，但可在第三方平臺轉(zhuǎn)讓，可通過銀行自有渠道辦理提前支取和贖回，相比之下具有較高的流動性。

　　另外，記者了解到，大型銀行普遍在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20%，上浮后為2.7%。以存款100萬元為例，通過普通存款方式，獲得的年利息為2700元；從目前定價來看，首期大額存單利率較基準(zhǔn)利率上浮40%左右。通過大額存單方式，則可獲得3150元。

　　市場認(rèn)為，短期內(nèi)大額存單的推出將會對中短端存款利率沖擊較大。但是招商證券報告指出，大額存單發(fā)行多少取決于銀行。目前存貸比取消已經(jīng)上報國務(wù)院，預(yù)計最快明年執(zhí)行。

　　保本型理財產(chǎn)品將受到?jīng)_擊

　　值得注意的是，相對存款，大額存單推出后，銀行保本理財產(chǎn)品所受沖擊更大。

　　普益財富研究員匡宸郗指出，從銀行理財產(chǎn)品的收益類型看，截至2014年末，保本浮動收益類銀行理財產(chǎn)品資金余額為3.26萬億元，占全市場的21.69%；保證收益類銀行理財產(chǎn)品資金余額為1.67萬億元，占全市場的11.14%，二者的市場份額合計是32.83%。匡宸郗預(yù)計，大額存單的發(fā)行主要是對這部分市場產(chǎn)生巨大的擠出效應(yīng)，屆時保本型銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行將會受到嚴(yán)重的影響。由于這類產(chǎn)品占據(jù)了整個銀行理財產(chǎn)品市場1/3的市場份額，發(fā)行規(guī)模的大幅萎縮會拉低整個銀行理財產(chǎn)品市場的增長速度，甚至還會引起減速，而這將會影響整個銀行理財產(chǎn)品市場的格局。

　　此外，在未來，隨著利率市場化的不斷推進，大額存單的門檻不斷下調(diào)，大額存單將會占據(jù)低風(fēng)險銀行理財產(chǎn)品的絕對市場份額，而銀行理財產(chǎn)品市場最終將會形成以非保本浮動型產(chǎn)品為主要產(chǎn)品的市場，從而形成以風(fēng)險為標(biāo)的的市場劃分。

　　利率市場化，只剩最后一步

　　大額存單推出是利率市場化進程中關(guān)鍵一環(huán)，也表明我國利率市場化進程進一步加快，此后，存款利率市場化只剩下小額存款利率上限取消這最后一步。

　　廣證恒生首席策略分析師袁季認(rèn)為，從國外的經(jīng)驗來看，大額存單的推出意味著利率市場化進程已接近尾聲，預(yù)計在下一次降息之時，存款利率的上限便會完全放開。對于商業(yè)銀行而言，由于在上一次降息之后并未出現(xiàn)集體“一浮到頂”的行為，利率市場化后對銀行負(fù)債成本的沖擊或較為有限。此外，大額存單的推出將擴大負(fù)債產(chǎn)品市場化定價范圍，有利于健全市場化利率形成機制。

　　國金證券分析師馬鯤鵬預(yù)計存款利率將在今年之內(nèi)完全放開，實際上，銀行正從傳統(tǒng)“以存定貸”舊常態(tài)向“以貸定存、資產(chǎn)決定負(fù)債”的新常態(tài)轉(zhuǎn)變。部分領(lǐng)先的銀行已經(jīng)明確了這一戰(zhàn)略方向。

　　據(jù)人民網(wǎng)

（來源：半島網(wǎng)-半島都市報）