?　　平均5%左右的確定性收益，讓銀行理財產(chǎn)品成為最熱門的“大眾情人”，而市民早已習(xí)慣了“問清楚收益就出手”的購買法則。但實際上，在過去三年，每年都有過百款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期最高收益率。在市場無風(fēng)險收益下滑的大背景下，業(yè)內(nèi)人士建議市民也要更新投資思路，適度關(guān)注銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險。

　　自2014年4月以來，幾乎每月都會有1～3款產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期最高收益率。而根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，最近三年每年“中招”的產(chǎn)品都超過百款。據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，2014年合計到期產(chǎn)品達(dá)到55415只，公布了到期收益率的產(chǎn)品為30349只，其中有121只產(chǎn)品未能實現(xiàn)最高預(yù)期收益率，占比0.4%。從2014年月報來看，下半年未能達(dá)到預(yù)期最高收益率的產(chǎn)品較上半年呈現(xiàn)上升趨勢。

　　縱觀未達(dá)到預(yù)期最高收益率的，多為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。據(jù)普益財富研究員葉林峰介紹，2014年每月未達(dá)到最高預(yù)期收益率的產(chǎn)品8成以上為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。來自工商銀行的理財經(jīng)理楊經(jīng)理介紹，一般結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品平均收益率要高于非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，且基本是保本產(chǎn)品，因此較為誘人，但市民一定要注意這類產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期收益率的可能性要大于非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

　　既然結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品存在如此高的未達(dá)標(biāo)率，那么市民在面對結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品該如何選擇？“從掛鉤品種來看，掛鉤票據(jù)和基金資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率最高，而與匯率、利率、大宗商品掛鉤的則偏低。”楊經(jīng)理建議，市民購買結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品要根據(jù)產(chǎn)品說明書中的收益結(jié)構(gòu)條款判斷該產(chǎn)品的高收益觸發(fā)條件是否合理，并且根據(jù)自己對市場未來走勢判斷購買產(chǎn)品。此外，市民對不熟悉掛鉤標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品應(yīng)該保持謹(jǐn)慎，最好不要碰。

　　“未達(dá)到預(yù)期收益率的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，有部分確實與產(chǎn)品的設(shè)計有關(guān)系，但更多是因為市場環(huán)境。市場環(huán)境變化多樣，所以要達(dá)到最高預(yù)期收益率是一件極其不易的事。”來自農(nóng)業(yè)銀行的理財經(jīng)理高經(jīng)理表示，對于無經(jīng)驗的謹(jǐn)慎型的市民 ，如果也想涉足于此，不妨先嘗試風(fēng)險級別較低的 、簡單的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，做到風(fēng)險可控。

　　城市信報/信網(wǎng)記者 王琦

（來源：半島網(wǎng)-城市信報） [編輯: 李敏娜]