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    無論是魯銀交易中心，還是城市信報記者所臥底的投資管理公司，都有正規的批文 、注冊，又有合法的交易平臺，一切看起來都很正規。那么炒銀者大量虧損的原因究竟在哪里？8月12日，城市信報記者聯系到這個利益鏈條的頂端，魯銀交易中心。并以申請會員的理由，與交易中心的會員招商部取得了聯系。交易中心、特殊類會員、綜合類會員、居間商，這些利益共同體利用高額收益，吸引投資者投入大量金錢進行現貨白銀投資。但投資者想不到的是，自己虧損的巨額資金全部落入了會員公司的腰包。

    A 記者調查 走進貴金屬交易中心幕后

    交易中心的盤子里有哪些分支？

    8月12日，城市信報記者聯系到這個利益鏈條的頂端，魯銀交易中心。并以申請加盟會員的理由，與交易中心的會員招商部取得了聯系。

    “我們現在不招特殊類會員，一般情況下，一家貴金屬交易中心都只有一兩家特殊類會員。我們的特殊類會員在上海，對這類要求很高，比如資金雄厚，要有一千萬元以上的保證金。”城市信報記者了解到，這種特殊類會員一般是在交易中心成立之初就定好的，并且不負責開戶或者發展客戶，主要作用是保證與客戶對沖，屬于交易中心的終極風險防范分支。

    而目前各大貴金屬交易中心在全國各地對外招商的，全部都是綜合類會員。綜合類會員的門檻要低不少。“要成為我們交易中心會員的話，首先注冊資本不低于100萬元，入會要20萬元的會員費，另外還要收20萬元的保證金。這個保證金是用于對沖的，是在你們自己的一個對沖賬戶里面。”魯銀交易中心在全國各地都有綜合類會員，在青島同樣也有，這些綜合類會員在交易中心授權范圍內從事貴金屬現貨交易及貴金屬現貨電子交易業務的市場推廣工作，綜合類會員作為與客戶就現貨交割、銷售、回購業務的執行主體，按照交易中心的業務規則完成倉儲、交割、銷售、回購等工作，并且獨自承擔所有相關風險和法律責任。在綜合類會員之下，還有被稱為居間商的分支機構。業務范圍與綜合類會員一樣，從事著貴金屬現貨交易及貴金屬現貨電子交易業務的推廣工作。這些機構都將目光聚集在客戶的身上。

    客戶虧的錢全被會員和居間商賺走

    交易中心的盤子鋪得這么大，利益如何分配呢？魯銀交易中心招商部的工作人員給出了詳細的答案。除了大家熟知的手續費，綜合類會員利益的另一部分竟然是來自于客戶的虧損，業內把這種虧損叫做“頭寸”。跟手續費不同的是，客戶的所有虧損交易中心并不截留，而是全部返還給綜合類會員，最終由綜合類會員和居間商按照協商好的比例分成。

    “綜合類會員的利潤主要有三方面。首先是手續費，第二是頭寸，第三是倉息。“頭寸、倉息這一塊百分之百都是你們的，有多少都是你們的，系統日結。我們交易所只收取交易所手續費的20%。”魯銀交易中心招商部的工作人員是這樣向城市信報記者介紹頭寸的。“比如說客戶投10萬塊錢交易，假如客戶在交易時產生了2千塊錢手續費，然后客戶就爆倉了，剩下的9.8萬元全部都是頭寸，這部分的錢全是給綜合類會員的。魯銀交易中心只收手續費的20%，就是只收400元。也就是說，客戶虧損的錢，全部落到了綜合類會員的口袋里，如果綜合類會員下游還有居間商，可能也會對這部分頭寸進行利益分成。”

    那么倉息是什么？倉息又叫延期費率，就是過夜費，比如買一手單子放到第二天甚至第N天，每天按照一定的比例收取隔夜費，就是倉息，一般是每延遲一天，每千克白銀要收取一元錢的倉息，這個錢也是綜合類會員賺取的。

    B 對話實錄 交易中心賺的是會員費和手續費的20%

    8月12日下午，城市信報記者聯系到了魯銀貴金屬交易中心，以下是部分對話實錄。

    關于公司

    記：我如果成為會員，能給我提供什么呢？

    魯：你們公司在哪里？

    記：青島。

    魯：您現在一個月的入金價有多少？

    記：我們是剛剛注冊的一個公司。

    魯：就是你們之前還沒有做過。

    記：對，我們公司的注冊資金有兩千萬。

    魯：那你們的經營場地和團隊有多大呢？

    記：場地在200平米左右，團隊現在是二十多個人。

    魯：我們如果招會員不知道你們后期能不能做起來，因為我們對會員的要求都比較高一些。而且會員的話是要先交會員費的。

    關于收費

    記：會員費是多少？

    魯：要成為我們交易中心的會員的話，要二十萬的會員費，另外還要收二十萬的保證金。這個保證金是用于對沖的，是在你們自己的一個對沖賬戶里面。

    記：嗯，我想了解下你們在青島有多少會員公司？

    魯：在青島沒有幾家，(大多數)在上海、在全國。魯銀批文是青島的，但我們是向全國招會員單位的。

    記：你們在青島有辦公場地嗎？

    魯：青島只有一個辦事中心，面積不大，兩百多平方米。我們招商主要在上海，上海是一個金融中心嘛，所以說我們招商、公司都是在上海這邊。

    記：這樣我們公司這邊交二十萬的費用，再交二十萬的保證金就可以嗎？

    魯：對。

    記：那咱們傭金是怎么操作的？

    魯：傭金是日結給你們的，作為我們的會員，給你們一個會員后臺，包括開發客戶，開戶全部是你們自己完成，然后每天交易所產生的傭金全部是系統日結給你們。利潤這塊有三方面。第一是手續費，第二是頭寸，第三是倉息。頭寸、倉息這一塊百分之百都是你們的，我們交易所只收取交易所手續費的20%。因為我們手續費是600塊錢一手，然后20%相當于120元一手的標準。

    關于“頭寸”

    記：明白了，你那邊有沒有文件給我發一份，包括給我返傭金這一塊都有文字檔案吧？

    魯：這個在我們簽合同的時候都有體現，我發給你的里面沒有，就是手續費的20%，每一標準手交易所收120元錢。其他的所有頭寸、點差全部給你們。

    記：頭寸是什么？

    魯：比如說客戶投10萬塊錢交易，假如他交易產生了2千塊錢手續費，然后他就爆倉了，剩下的 9.8萬元全部都是頭寸，那部分的錢全是給你們的。我們只收手續費的20%，就是只收400元。

    記：你們這個后臺我們可以自己操作嗎？

    魯：后臺？就是會給你一個管理后臺，幫客戶開戶呀，交易明細都能看到。

    記：行，那你給我發一份材料吧。我不是很了解，我在網上看我們可以坐莊，這個可以嗎？

    魯：是的呀。

    記：可以坐莊是吧？這個如果我們不懂應該怎么做呢？

    魯：如果說你們做的話我們這邊給你指導。

    記：那給我們材料嗎？

    魯：如果確實想做，可以到上海這邊來看一看，有不懂的，我們可以當面給你們培訓培訓。

    關于坐莊

    記：這個有風險嗎？

    魯：這個肯定是沒有風險的，有風險哪還有那么多人在做。

    記：那這個坐莊培訓是需要培訓費用嗎？

    魯：這個不需要的。

    記：是我們簽完合同以后培訓還是？

    魯：就是簽完合同，你們可以過來，到我們這邊徹底的培訓，包括開戶、后臺使用、風控培訓，這些我們都會給你一整套的培訓。

    記：明白了，如果成了你們的會員公司的話，我們在下面還可以招公司是吧。

    魯：嗯，你們中間還可以發展居間商，就是一般的公司，招他們做居間商，一樣的 ，簽完居間合同以后，他們就發展你們的業務，交易過程中產生的利潤，一般的能賺1.5%到2%之間。比如說他們交易金做了到100萬，那你們賺居間商15萬到20萬左右。具體的你們給他們什么條件你們可以自己談。

    記：如果我們發展居間商，他們不能坐莊吧？

    魯：也可以的，就是那種打包，他們也要承擔風險的。

    記：什么意思？

    魯：就是他們居間商也要承擔風險，利益一致的，這個你們老板做過的話，他會知道的。

    文/圖 本報記者 （來源：半島網-城市信報） [編輯: 李敏娜]