半島全媒體記者 姚文嵩

“沒有最低只有更低！只要用戶上傳其他消費貸平臺的利率截圖，就有機會獲得更低的貸款利率?！苯?，消費貸市場再掀波瀾，借唄平臺率先推出的“比價降利率”功能引發廣泛關注。近年來，消費貸市場風起云涌，各大平臺紛紛推出與“比價降利率”類似的優惠活動。消費金融公司在面臨利率競爭的同時，開始加速處置不良資產，以應對宏觀經濟波動、利率下行和監管趨嚴等多重壓力。

借唄率先試水，引發市場關注

近日，螞蟻集團旗下的借唄平臺在全國范圍內率先推出了“比價降利率”功能。該功能允許用戶上傳其他消費貸平臺的利率截圖，經過系統評估后，有機會獲得更低的貸款利率，最低年化利率可達3.6%。借唄官方客服表示，最近確實推出了“借唄利率比價”的活動，但只面向部分群體，上傳的截圖需是本人在其他借款平臺已獲得的（貸款）利率截圖。記者調查了解到，多位參與該活動的網友曬出的審批結果顯示，借唄的貸款利率確實可低至3%出頭。而根據螞蟻消金官網的“螞蟻消金產品信息公示”,借唄產品的年化利率（單利）在5.47%至24%之間，具體利率以實際審批結果為準。

在業內人士看來，借唄通過“比價降利率”這種價格優勢能夠吸引潛在用戶、增強用戶粘性。同時，通過實時掌握同業定價策略，借唄也能夠在激烈的市場競爭中保持領先地位。

借唄的“比價降利率”活動并非孤例。隨著市場競爭的加劇，京東金條、度小滿、招聯金融等多家消費金融平臺也迅速跟進，推出了類似的利率優惠活動。值得注意的是，抖音、騰訊、美團等也加入了這場“利率大戰”。這些平臺通過推出各種優惠活動，進一步推動了消費貸市場的競爭態勢。

融資成本逐步下降，“薄利多銷”

互聯網金融領域掀起新一輪“利率促銷戰”的背后，是消費金融公司融資成本的逐步下降，為互聯網借貸產品的降價提供了堅實基礎。

招聯首席研究員董希淼表示，當前市場利率下行明顯，消費金融從業機構資金成本降低，為降低消費貸款利率提供了基礎。同時，部分機構希望通過低利率吸引更多客戶，實現“薄利多銷”。中原消費金融公司相關負責人表示，公司通過構建多元化的融資渠道，如同業拆借、ABS、金融債券等，有效降低了融資成本。

2024年3月，國家金融監督管理總局發布的《消費金融公司管理辦法》提出要拓寬融資渠道，支持消費金融公司降低經營成本。數據顯示，消費金融公司ABS融資的票面利率處于較低水平，均在3%以下。以2024年發行的ABS為例，中原消費金融2024年首期ABS優先A檔的發行票面利率為2.5%,第四期則下降至2.04%。

業內人士表示，消費金融公司通過多元化融資渠道，優化融資結構，降低了融資成本，進而有望進一步優化貸款利率，提升市場競爭力。

一邊“卷”利率，一邊密集“甩包袱”

各大消費金融公司紛紛“卷”入利率競爭，力求通過低利率吸引客戶。為此，消費金融公司們不得不密集“甩包袱”,即大規模轉讓不良資產，以緩解經營風險。2025年以來，消費金融公司普遍加速出清不良債權。銀行業信貸資產登記流轉中心顯示，已有包括南銀法巴消費金融、螞蟻消費金融、興業消費金融、招聯消費金融等在內的7家公司開啟了2025年不良貸款轉讓。

這種大規模的不良資產處置背后,是消費金融公司在宏觀經濟波動、利率下行、監管趨嚴等多重壓力下的“自救”行為。2024年，消費金融公司面臨業績下滑，超半數企業凈利潤同比下滑甚至虧損。為了應對競爭，消費金融公司不得不下沉客群、降低利率，但這又導致不良率攀升。

業內人士表示,消費金融公司需要從源頭提升資產質量，告別傳統的“高收益覆蓋高風險”模式，轉向精細化的風險管理和合規運營。這意味著消費金融公司需要提升自主獲客和風控能力，優化貸款客戶結構，同時加強貸后管理，利用人工智能等技術手段提升運營效率。

專家解讀：“比價降利率”利弊并存

對于“比價降利率”功能的推出，專家表示這既是市場競爭的必然結果，也是利率市場化趨勢的體現。素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，借唄的這一舉動打破了過往由金融機構單方定價的模式，賦予了用戶更多主動權。通過比價，用戶能夠更直觀地了解不同平臺的貸款利率，從而做出更為明智的選擇。

然而，專家同時也指出了“比價降利率”功能存在的弊端。聯儲證券研究院研究員陳國文提到，雖然通過低利率可以吸引客戶，但也可能吸引高風險用戶，從而加大信用違約風險。此外，還存在一些用戶提供虛假截圖的可能性，這可能會對金融機構的風控模型造成干擾。針對這些潛在風險，專家建議金融機構在制定降息策略的同時，應加大技術投入，實現對借款人信用的準確評估。通過先進的技術手段，金融機構可以更精準地識別高風險用戶,從而在降低利率的同時保障資金安全。

盡管如此，專家仍對“比價降利率”功能持積極態度。他們認為，這一功能在促進利率定價公開、透明的同時，也為用戶提供了更多選擇權。隨著市場競爭的加劇和利率市場化的推進,“比價降利率”有望成為消費信貸市場的新常態。