存1萬元日賺不到4毛錢！近日，曾被譽為“理財神器”的余額寶收益率持續(xù)下滑，其7日年化收益率在12月10日為1.266%，創(chuàng)下歷史新低，引發(fā)了廣泛關(guān)注，“余額寶收益率跌破歷史新低”也沖上了熱搜。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日，全市場370只貨幣型基金（僅統(tǒng)計主份額）的平均7日年化收益率已降至1.46%。與此同時，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的收益率也跌出新低。盡管收益率持續(xù)走低，貨幣基金和現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的市場規(guī)模反而呈現(xiàn)增長態(tài)勢?；铄X理財還能不能買，未來的走勢如何?

活錢理財收益率創(chuàng)歷史新低

“我每個月發(fā)工資后還完貸款，就會把余錢放進余額寶，近年來，利率眼瞅著降，最近收益率都已經(jīng)到了1.266%，我剛用余額寶的那幾年，存一萬塊錢一天能賺一塊多，現(xiàn)在存一萬塊錢也就三毛多的收益了?！鼻鄭u市市南區(qū)的周女士表示，她一直保持著活錢理財?shù)牧晳T，余額寶是她進行短期理財?shù)氖走x工具。

青睞現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的王女士也有著類似的感受，“我的工資卡一直是招行的，每個月的零用錢我都習慣購買他們家的‘朝朝寶’產(chǎn)品，前些年，該產(chǎn)品真叫一個‘香’，最近利率雖然沒有余額寶跌的那么慘，但是也跌破1.6%了，不過，相比活期存款，它的收益率仍高出不少?！蓖跖扛袊@道。

在社交平臺上，不少投資者吐槽活錢理財存在感越來越弱。近年來，在市場利率下行、貨幣政策維持合理寬松背景下，貨幣基金和現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品收益率出現(xiàn)明顯下滑。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日，全市場370只貨幣型基金(僅統(tǒng)計A類份額)的平均7日年化收益率為1.45%。目前已有98只貨基7日年化收益率跌破1.3%，占比達27%；60只貨幣基金7日年化收益率跌破1.2%，49只跌破1.1%，39只跌破1%。

普益標準監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年1月，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益率均值為2.27%，達到2023年6月以來的高點。此后，全國銀行理財市場精選50款現(xiàn)金管理產(chǎn)品7日年化收益率逐月下滑。截至12月1日，全市場存續(xù)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的近7日年化收益率的平均水平為1.68%。

市場規(guī)模呈現(xiàn)增長態(tài)勢

盡管收益率持續(xù)走低，貨幣基金和現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的市場規(guī)模反而呈現(xiàn)增長態(tài)勢。

從貨幣基金的持有人數(shù)來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，全市場貨幣基金的持有人戶數(shù)累計達18.52億戶，創(chuàng)下歷史新高，較2023年末增加了6271萬戶。從規(guī)模上看，截至今年三季度末，貨幣基金總規(guī)模已上升至13.03萬億元，較2023年底增加了1.75萬億元；基金總份額從2023年末的11.74萬億份增加到9月底的13.5萬億份，成為今年以來規(guī)模總量增加最多的基金類型。

普益標準數(shù)據(jù)顯示，截至12月8日，理財存續(xù)規(guī)模總計約為30萬億元，相比10月末約提升6000億元，存續(xù)產(chǎn)品41005只。其中，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比25.56%。

“我這點工資只夠買點活期理財了，說不定哪天就要用到，投資其它的真怕虧本，工資一到賬我就放在活錢理財里，有點收益就不錯了，隨用隨取也很方便?！眲?cè)肼毑痪玫?0后小伙趙先生笑著對記者說。“余額寶收益再低，也比銀行活期存款強啊。閑錢放在里面，多一點收益也是好的?！币晃幻小芭菖軵isces”的網(wǎng)友在網(wǎng)上表示。

盡管當前貨幣基金七日年化收益率創(chuàng)下歷史新低，但其收益率仍高于活期存款。以天弘余額寶為例，該基金成立于2013年，截至目前已達到7636.48億元的規(guī)模，成為全市場規(guī)模最大的貨幣基金。前三季度，該基金合計為投資者賺取93億元。當前七日年化收益率為1.27%，高于國內(nèi)各大銀行普遍下調(diào)至0.2%以下的活期存款利率。此外，貨幣基金還能隨時滿足人們的線上購物等支付需求，為投資者提供更高的收益。

某公募基金人士在接受媒體采訪時表示，盡管收益率有所下滑，貨幣基金仍具備相當?shù)纳?，是投資者活錢理財?shù)闹匾侄沃?。此外，從商業(yè)模式來看，余額寶等平臺類的貨幣基金更傾向于聚集居民的收支流量，而銀行渠道的貨幣基金更傾向于聚集居民的財富存量，因此，以余額寶為代表的貨幣基金對收益率的敏感性相對弱于銀行渠道的貨幣基金。

收益率走低會是大趨勢

活錢理財?shù)氖找媛适欠駮^續(xù)下行？在收益率下行的背景下，投資者在選擇貨幣基金等活錢理財產(chǎn)品時又該注意哪些問題?

對于貨幣基金收益率的下滑，行業(yè)人士表示，這可能與近期發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的自律倡議》和《關(guān)于在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調(diào)整兜底條款”的自律倡議》，及同業(yè)活期存款利率下行等有關(guān)。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示，同業(yè)存款利率下調(diào)會導致其配置存款的收益被削弱，尤其是對于貨基和現(xiàn)金管理類理財，持有的存款占其資產(chǎn)配置的比重大約為47%和25%，若同業(yè)活期存款收益率壓降20個基點，資產(chǎn)收益率可能下滑2~5個基點。

至于如何挑選貨幣基金等活錢理財產(chǎn)品，天相投顧基金評價中心認為，在收益率下行的背景下，投資者在選擇貨幣基金時，可以關(guān)注基金的7日年化收益率和基金經(jīng)理的管理經(jīng)驗等指標。

市南區(qū)某股份制銀行一位理財經(jīng)理則表示，雖然現(xiàn)金管理類產(chǎn)品普遍風險較低，但依然有可能會經(jīng)歷短期收益波動，而且不保本。她建議投資者在選擇產(chǎn)品時，首先要查看過往收益率，以此來判斷發(fā)行方的投資運作能力，為產(chǎn)品未來收益作一個參考；其次要查看產(chǎn)品費率，包括管理費、銷售費和托管費、認購費、申購贖回費等，每個機構(gòu)的收費標準不一樣；再者要查看申贖便利度，是否有線上化渠道、無需去網(wǎng)點辦理、限額多少等。

（大眾新聞·半島新聞記者 姚文嵩）